Khóa luận: Tổng quan về mô hình Logit tại Ngân hàng VIB

Chia sẻ chuyên mục Đề tài Khóa luận: Tổng quan về mô hình Logit tại Ngân hàng VIB hay nhất năm 2023 cho các bạn học viên ngành đang làm khóa luận tham khảo nhé. Với những bạn chuẩn bị làm bài khóa luận tốt nghiệp thì rất khó để có thể tìm hiểu được một đề tài hay, đặc biệt là các bạn học viên đang chuẩn bị bước vào thời gian lựa chọn đề tài làm khóa luận thì với đề tài Khóa luận: Ứng dụng mô hình Logit nhằm nâng cao chất lượng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại ngân hàng quốc tế chi nhánh Hoàn Kiếm dưới đây chắc hẳn sẽ cho các bạn cái nhìn tổng quát hơn về đề tài này.

2.1. Thực trạng hoạt động XHTD trên thế giới và tại Việt Nam

Hệ thống XHTD doanh nghiệp đã có mặt trên thế giới từ rất lâu và được nhiều tổ chức tài chính lớn xây dựng và ứng dụng. Tuy nhiên, tại Việt Nam, hiện có rất ít NHTM tự xây dựng cho mình một hệ thống XHTD doanh nghiệp, hầu như hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của các NHTM đều dựa trên cơ sở các mô hình mà các tổ chức tài chính quốc tế đã áp dụng. Trong những năm gần đây một số ngân hàng đã tập trung đầu tư xây dựng hệ thống XHTD cho mình bằng cách thuê các tổ chức tài chính lớn trên thế giới về tư vấn thiết kế cho mình. Sau đây, em xin điểm qua một số hệ thống XHTD doanh nghiệp trên thế giới và tại một số ngân hàng Việt Nam.

2.1.1. Thực trạng hoạt động XHTD trên thế giới Khóa luận: Tổng quan về mô hình Logit tại Ngân hàng VIB

2.1.1.1. Phương pháp xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp của Fitch:

Fitch xếp hạng doanh nghiệp dựa trên phân tích định tính và phân tích định lượng. Phương pháp phân tích của Fitch bao gồm phân tích dữ liệu tài chính và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong khoảng thời gian ít nhất là 5 năm. Mục tiêu chủ yếu trong cách tiếp cận của Fitch là phân tích so sánh mà Fitch sử dụng để đánh giá sức mạnh của mỗi doanh nghiệp và rủi ro kinh doanh trong mối quan hệ với các doanh nghiệp khác trong cùng một nhóm các doanh nghiệp tương đồng. Thêm vào đó, phân tích độ nhạy cũng được thực hiện thông qua một vài kịch bản để đánh giá khả năng của doanh nghiệp khi đương đầu với những thay đổi trong môi trường kinh doanh. Một nhân tố xếp hạng then chốt theo Fitch là tính linh hoạt tài chính mà nó dựa phần lớn vào khả năng tạo ra dòng tiền tự do từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Phân tích định tính:

Phân tích định tính gồm có phân tích rủi ro ngành, môi trường kinh doanh, vị thế của doanh nghiệp trong ngành, năng lực của ban quản trị, phân tích kế toán.

Rủi ro ngành: Fitch xếp hạng tín nhiệm các doanh nghiệp trong bối cảnh chung của ngành mà nó hoạt động. Những ngành tăng trưởng thấp, cạnh tranh ở mức cao, đòi hỏi vốn lớn, có tính chu kỳ hay không ổn định thì rủi ro vốn có sẽ lớn hơn các ngành ổn định với ít đối thủ cạnh tranh, rào cản gia nhập ngành cao, nhu cầu có thể dự báo dễ dàng.

Môi trường kinh doanh: Fitch khảo sát tỉ mỉ những rủi ro và cơ hội có thể tác động đến ngành từ sự thay đổi tập quán tiêu dùng, dân số, khoa học kỹ thuật… Ví dụ, kết cấu dân số ngày càng già đi cho thấy một sự sụt giảm trong triển vọng ngành bán lẻ và một sự gia tăng triển vọng của ngành dịch vụ tài chính

Vị thế công ty: một vài nhân tố tác động đến năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp như vị thế của doanh nghiệp trên thị trường, sự xuất hiện các sản phẩm thay thế, khả năng mặc cả với người mua và người bán. Để duy trì vị thế của mình các công ty phải dựa vào sự đa dạng hóa sản phẩm, bán hàng trải đều khắp các khu vực, đa dạng hóa KH và người cung ứng, quản lý tốt chi phí sản xuất….

Về năng lực của ban quản trị: các đánh giá về chất lượng quản trị thường mang tính chủ quan do đây là một yếu tố định tính. Nên người ta thường thông qua các chỉ tiêu tài chính để làm thước đo năng lực ban quản trị, điều này sẽ khách quan và dễ so sánh hơn. Fitch cũng đánh giá thành tích của ban quản trị thông qua khả năng tạo ra sự hài hòa về mọi mặt trong doanh nghiệp, duy trì hiệu quả hoạt động kinh doanh và củng cố vị thế công ty trên thị trường.

Về kế toán: mục tiêu của phân tích kế toán là nghiên cứu chính sách kế toán như nguyên lý kế toán, phương pháp định giá hàng tồn kho, phương pháp khấu hao, nhận diện thu nhập, cách xử lý tài sản vô hình và kế toán ngoài bảng. Sau đó điều chỉnh và trình bày lại báo cáo tài chính của doanh nghiệp để có thể so sánh với các công ty khác, tránh xảy ra tình trạng khác biệt về chính sách kế toán

Phân tích định lượng:

Trong phân tích định lượng, Fitch nhấn mạnh đến thước đo dòng tiền của thu nhập, các khoản đảm bảo (coverage) và đòn bẩy. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cung cấp cho doanh nghiệp sự đảm bảo rủi ro tín dụng nhiều hơn là từ nguồn tài trợ bên ngoài. Và Fitch quan tâm tới phân tích xu hướng của một nhóm các tỷ số hơn việc phân tích bất kỳ một tỷ số riêng lẻ nào. Khóa luận: Tổng quan về mô hình Logit tại Ngân hàng VIB

Fitch sử dụng một cách đa dạng các thước đo định lượng về dòng tiền, thu nhập, đòn bẩy và các khoản đảm bảo nợ để đánh giá rủi ro tín dụng. Fitch cũng nhấn mạnh vai trò của EBITDA – một thước đo quan trọng về khả năng tạo ra thu nhập chưa tính đến đòn bẩy tài chính và được sử dụng phổ biến trong quá trình định giá. Sau đây là những thước đo chính mà Fitch dùng để phân tích rủi ro tín dụng:

Bảng 2.1 Các chỉ số tài chính sử dụng trong XHTD của Fitch

Tỷ số đảm bảo

Nợ thuần = Nợ – tiền mặt và các khoản tương đương tiền

FFO + lãi vay + Cổ tức cổ phần ưu đãi

Lãi vay phải trả + cổ tức cổ phần ưu đãi

FCF dept – service  coverage = FCF + lãi vay + Cổ tức cổ phần ưu đãi

Lãi vay + cổ thức cổ phần ưu đãi + Nợ NH + Nợ DH đến hạn trả

Các thước đo đòn bẩy

Tổng nợ + tài sản thuê ngoài + cổ phần ưu đãi

^{FFO adjusted leverage =} FFO + Lãi vay+ cổ tức cổ phần ưu đãi + CF thuê ngoài

Tổng nợ + Tài sản thuê ngoài

EBITDAR

Tổng nợ

Tổng mức vốn hóa thị trường

Các thước đo khả năng sinh lời

Thu nhập từ hoạt động kinh doanh

Doanh thu thuần

EBITDA

Doanh thu thuần

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM ĐẾN DỊCH VỤ: 

===>>>  Viết Thuê Khóa Luận Tốt Nghiệp Tài Chính – Ngân Hàng

2.1.1.2. Phương pháp XHTD của Moody’s

Moody’s thiết lập 11 tỷ số chung nhất để sử dụng trong phân tích so sánh, các tỷ số này được Moody’s ứng dụng rộng rãi ở những quốc gia khác nhau, những ngành khác nhau và cả ở các báo cáo xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp. Tuy nhiên, trong quy trình cụ thể, Moody’s có thể xem xét bớt hoặc thêm vào các chỉ tiêu cho phù hợp với từng ngành riêng biệt. 11 tỷ số thường được Moody’s sử dụng gồm:

Bảng 2.2  Các chỉ số tài chính sử dụng trong XHTD của Moody’s

Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn

Nợ ngắn hạn + Nợ DH + Thuế hoãn lại + Lợi ích cổ đông thiểu số + Vốn CP thường

2.1.1.3. Phương pháp xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp của S&P Khóa luận: Tổng quan về mô hình Logit tại Ngân hàng VIB

Cũng như Fitch, phương pháp xếp hạng của S&P bao gồm cả phân tích định tính và định lượng. S&P cũng tập trung nhiều vào phân tích dòng tiền và khả năng thanh toán trong quá khứ. Về phân tích khả năng sinh lợi, theo tiêu chuẩn xếp hạng doanh nghiệp 2006, là một phần trong bước phân tích rủi ro tài chính của doanh nghiệp nhưng theo tiêu chuẩn xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp 2008, S&P nhấn mạnh khả năng sinh lợi như một phần của bước đánh giá rủi ro kinh doanh và năng lực cạnh tranh.

Trong quy trình xếp hạng, S&P không phân loại theo tính chất của dữ liệu mà phân loại theo rủi ro là rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính.

Rủi ro kinh doanh bao gồm rủi ro ngành, khả năng cạnh tranh, vị thế doanh nghiệp trong ngành, lợi thế kinh tế, khả năng sinh lợi trong sự so sánh với các doanh nghiệp khác trong nhóm tương đồng. S&P nhấn mạnh nhân tố chính trong rủi ro kinh doanh là khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp. Vì các vấn đề phân tích trong rủi ro kinh doanh hay trong phân tích định tính của Fitch, S&P và Moody’s hầu hết là giống nhau nên sẽ không được nhắc lại.

Rủi ro tài chính gồm phân tích chính sách tài chính, chính sách và thông tin kế toán, khả năng đáp ứng của dòng tiền, cấu trúc vốn, khả năng thanh toán ngắn hạn. Để đánh giá khả năng trả nợ, S&P đưa ra một số tỷ số chính để phân tích: Khóa luận: Tổng quan về mô hình Logit tại Ngân hàng VIB

Nhìn chung, các tổ chức xếp hạng tín nhiệm hàng đầu trên thế giới gồm Fitch, S&P, Moody’s sử dụng chủ yếu phương pháp chuyên gia, đánh giá một cách toàn diện về nền kinh tế, ngành và công ty. Với chỉ tiêu phi tài chính được nỗ lực lượng hóa tối đa, chỉ tiêu tài chính được tính toán sau khi dữ liệu đã điều chỉnh để có thể so sánh với các doanh nghiệp tương đồng hoặc các doanh nghiệp trong ngành. Họ cũng chú trọng xem xét các nhóm tỷ số hơn bất kỳ tỷ số riêng lẻ nào và thiên về đánh giá dòng tiền thực chất mà doanh nghiệp tạo ra được với dòng tiền mà doanh nghiệp phải chi trả.

Tuy nhiên, dù sử dụng phương pháp nào, mô hình toán học hay phương pháp chuyên gia, mỗi hệ thống xếp hạng tín nhiệm đều có một số khuyết điểm nhất định. Nếu như phương pháp định lượng cần sự hỗ trợ của các nhân tố mềm thì phương pháp chuyên gia, tự thân đã chứa đựng rủi ro do yếu tố chủ quan trong xếp hạng, chắc chắn 100% về khả năng trả nợ của doanh nghiệp là điều không thể làm được.

2.1.1.4. Bài học kinh nghiệm rút ra đối với Việt Nam

Phương pháp xếp hạng: sử dụng 3 phương pháp xếp hạng: phương pháp chuyên gia, phương pháp mô hình toán học và phương pháp kết hợp. Tùy vào đặc thù của từng loại doanh nghiệp và ngành nghề cũng như khả năng của tổ chức xếp hạng tín nhiệm mà lựa chọn phương pháp thích hợp nhất.

Chuẩn hóa bảng XHTD doanh nghiệp: Việc XHTD cần được chia hạng tín nhiệm theo thang quy ước phổ biến trên thế giới, đó là hệ thống ký hiệu bằng 4 chữ cái A, B, C, D và được sắp xếp thứ tự từ cao xuống thấp tùy theo mức độ rủi ro được đánh giá.

Chỉ tiêu phân tích: Các chỉ tiêu thông tin để đưa vào phân tích phải bao gồm cả chỉ tiêu tài chính và phi tài chính. Việc xây dựng các chỉ tiêu tài chính phải đặt trong môi trường ngành kinh tế, quy mô của doanh nghiệp, điều này giúp các NHM có những đánh giá chính xác và xác thực về doanh nghiệp. Vì vậy cần phải xây dựng khung XHTD với từng ngành nghề lĩnh vực kinh doanh cụ thể. Đối với các chỉ tiêu phi tài chính phải chi tiết hóa các hạng mục nhỏ trong các chỉ tiêu đặc biệt cần phải đổi mới các chỉ tiêu phù hợp trong điều kiện hệ thống chính sách pháp luật, kinh tế Việt Nam có nhiều biến động như hiện nay.

• Kết quả xếp hạng tín dụng chỉ có giá trị thong một thời gian nhất định, vì vậy mà các NHTM phải luôn theo sát các doanh nghiệp được xếp hạng để có sự điều chỉnh và đưa ra kết quả chính xác. Đồng thời phải đổi mới khung XHTD cho phù hợp với điều kiện biến động của ngành, nền kinh tế từng thời kỳ.
• Cần thúc đẩy xây dựng những tổ chức XHTD hoạt động theo mô hình công ty kinh doanh và độc lập.

2.1.2. Thực trạng hoạt động XHTD tại Việt Nam Khóa luận: Tổng quan về mô hình Logit tại Ngân hàng VIB

2.1.2.1.  Hệ thống xếp hạng của trung tâm tín dụng CIC

Do thị trường tài chính phát triển chậm hơn so với khu vực và trên thế giới nên các tổ chức xếp hạng tín dụng ở Việt Nam cũng được thành lập muộn hơn. Năm 1993, tổ chức xếp hạng tín dụng đầu tiên của Việt Nam mới được thành lập, đó là trung tâm thông tin tín dụng Việt Nam (gọi tắt là CIC). Đây là tổ chức sự nghiệp Nhà nước thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, có chức năng thu nhận, lưu trữ, phân tích, xử lý, dự báo thông tin tín dụng phục vụ cho yêu cầu quản lý nhà nước của Ngân hàng Nhà nước; thực hiện các dịch vụ thông tin ngân hàng theo quy định của Ngân hàng Nhà nước và của pháp luật.

Kho dữ liệu của CIC hiện nay đã thu thập được thông tin từ 100% các TCTD hoạt động theo Luật các TCTD, một số tổ chức khác có hoạt động ngân hàng như Quỹ đầu tư và phát triển đô thị TPHCM, Bình Dương, Đà Nẵng, Quỹ bảo vệ môi trường…với tổng dư nợ được cập nhật đạt trên 95% tổng dư nợ nền kinh tế.

Phương pháp xếp hạng của CIC thiên về lịch sử vay vốn, quan hệ với các tổ chức tín dụng của doanh nghiệp hơn là phân tích chuyên sâu về khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp, cũng như khả năng đảm bảo trả nợ của doanh nghiệp.

Thông tin mà CIC cung cấp cho các đối tượng có nhu cầu tập trung về tình hình hoạt động của doanh nghiệp, về Ban lãnh đạo, các chi nhánh, văn phòng đại diện, thông tin về quan hệ tín dụng (danh sách tổ chức tín dụng quan hệ, diễn biến dư nợ trong kỳ, tình hình vay nợ và nợ không đủ tiêu chuẩn của doanh nghiệp), tình hình tài chính qua các năm, bảng so sánh chỉ tiêu tài chính qua các năm, bảng tính điểm tình hình hoạt động doanh nghiệp qua các năm, các chỉ tiêu phi tài chính, nhận xét chung về tình hình hoạt động và vay nợ của doanh nghiệp. Các chỉ tiêu được đưa vào phân tích, xếp hạng bao gồm chỉ tiêu tài chính như bảng tổng kết tài sản và bảng kết quả hoạt động kinh doanh tính đến thời điểm 31/12 hàng năm của doanh nghiệp; chỉ tiêu về quan hệ tín dụng ngân hàng và chi phí trả vay, gồm tổng dư nợ tại các ngân hàng, danh sách tổ chức tín dụng quan hệ, diễn biến dư nợ trong kỳ, khả năng trả lãi, dư nợ trên nguồn vốn chủ sở hữu, sự cố trong thanh toán tiền vay ngân hàng (lịch sử vay nợ tại ngân hàng của doanh nghiệp trong thời hạn 3 năm liên tục trở về trước tính từ năm được xếp hạng); các chỉ tiêu phi tài chính như thời gian hoạt động của doanh nghiệp, loại hàng kinh doanh xuất, nhập khẩu, thị trường tiêu thụ…

Về xếp hạng tín dụng, CIC sẽ tiến hành đối với các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế, bao gồm doanh nghiệp nhà nước, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần, công ty có vốn đầu tư nước ngoài, công ty hợp danh và doanh nghiệp tư nhân, theo 3 loại quy mô (lớn, vừa và nhỏ). Phương pháp phân tích được dựa vào phương pháp chỉ số, phương pháp so sánh và phương pháp chuyên gia.

2.1.2.2. Hệ thống xếp hạng của một số công ty xếp hạng tín dụng tại Việt Nam

Công ty cổ phần xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp Việt Nam (CRV)

Công ty CRV thành lập ngày 05/12/2006, là một tổ chức độc lập cung cấp thông tin tín nhiệm của các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, và thông tin tín nhiệm của các ngành kinh tế nói chung. Ngoài ra, công ty còn mở rộng cung cấp thông tin tín dụng cho hầu hết các doanh nghiệp lớn tại Việt Nam, các doanh nghiệp đanh giao dịch trên thị trường OTC, và các doanh nghiệp Việt Nam nói chung. Khóa luận: Tổng quan về mô hình Logit tại Ngân hàng VIB

Phương pháp xếp hạng của CRV dựa trên một quy trình đánh giá bao gồm hơn chỉ tiêu tài chính và phi tài chính, đã có tham khảo công nghệ của các tổ chức đánh giá tín nhiệm nổi tiếng trên thế giới. Mô hình mà CRV sử dụng là mô hình phân tích phân biệt DA (Discriminent Analise). Mục tiêu chung của DA trong XHTN là phân biệt giữa doanh nghiệp có nguy cơ phá sản và doanh nghiệp không có nguy cơ phá sản một cách khách quan và chính xác nhất, bằng việc sử dụng hàm phân biệt, trong đó biến số là các chỉ tiêu tài chính. Mục tiêu chính là tìm một hệ các tổ hợp tuyến tính của các biến nhằm phân biệt tốt nhất các nhóm, các cá thể trong mỗi nhóm gần nhau nhất và các nhóm được phân biệt tốt nhất (xa nhau nhất).

Từ năm 2010, CRV mỗi năm đưa ra một Báo cáo thường niên Chỉ số tín nhiệm Việt Nam, cung cấp thông tin tín nhiệm của các doanh nghiệp đồng thời đánh giá rủi ro của các ngành nghề kinh tế.

Công ty thông tin tín nhiệm và xếp hạng doanh nghiệp (C&R)

Công ty C&R thành lập vào năm 1996, là một trong những công ty hoạt động chuyên về thông tin tín nhiệm đầu tiên tại Việt Nam. VietnamCredit (C&R) là thành viên chính thức duy nhất tại Việt Nam của Cổng thông tin tín nhiệm châu Á – Asiagate (Asian Credit Information Gateway). Công ty sử dụng các chuyên gia để viết các báo cáo tín nhiệm về công ty, về ngành kinh tế và các báo cáo rủi ro khác. Song thông tin mà công ty C&R đưa ra khá giống với thông tin mà CIC đưa ra, đó là đưa ra các thông tin về hồ sơ công ty (tên, địa chỉ, ngành nghề kinh doanh, lịch sử hoạt động…) và xếp hạng của riêng họ.

Các kết quả xếp hạng tín nhiệm của các công ty này thực sự không được các ngân hàng và các tổ chức trong nước chưa thực sự công nhận độ tin cậy của các báo cáo này. Điều này thể hiện rõ khi công ty C&R công bố xếp hạng tín nhiệm của các ngân hàng, thì Hiệp hội ngân hàng Việt Nam (VNBA) đã gửi công văn tới Ngân hàng Nhà nước bày tỏ bức xúc của các hội viên về kết quả xếp hạng tín nhiệm. Người đứng đầu VNBA cho rằng, việc một công ty tư nhân đứng ra xếp hạng tín nhiệm của các ngân hàng là không đủ căn cứ. Điều này thể hiện các doanh nghiệp xếp hạng tín nhiệm chưa có được sự tin cậy từ những người quan tâm, đồng thời nó cũng thể hiện trình độ và thói quen chưa minh bạch thông tin của Việt Nam.

2.1.2.3. Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của Ngân hàng Agribank Khóa luận: Tổng quan về mô hình Logit tại Ngân hàng VIB

Ngân hàng Agribank sử dụng hai công cụ chấm điểm tín dụng đó là: Bảng tiêu chuẩn đánh giá các tiêu chí để chấm điểm tín dụng và Bảng các chỉ số tài chỉnh chuẩn. Bảng tiêu chuẩn đánh giá các tiêu chí để chấm điểm tín dụng dựa trên các tiêu chuẩn định tính như năng lực, kinh nghiệm ban lãnh đạo, vị trí trên thị trường, quan hệ với KH…Bảng các chỉ số tài chính chuẩn dựa trên các chỉ số tài chính căn bản.

Hạng của doanh nghiệp được chia thành 10 hạng có mức độ rủi ro từ thấp lên cao: AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, D. Mỗi mức hạng này tương ứng với số điểm tín dụng tổng hợp.

• 92,4 – 100Loại tối ưu – Mức rủi ro thấp nhất
• 84,8 – 92,3Loại ưu – Thấp nhưng về dài hạn cao hơn KH loại AA+
• 77,2 – 84,7Loại tốt – Mức độ rủi ro thấp
• 69,6 – 77, 1Loại khá – Mức độ rủi ro trung bình
• 54,4 – 61,9Loại trung bình – Cao, do khả năng tài chính thấp

Ngân hàng Agribank sẽ tiến hàng phân loại ngành nghề lĩnh vực kinh doanh của doanh nghiệp, chấm điểm quy mô sau đó chẩm điểm các chỉ số tài chính và tới chấm điểm các chỉ tiêu phi tài chính. Mỗi chỉ tiêu có một thang điểm riêng sau đó cán bộ chấm điểm sẽ cộng điểm theo trọng số để xác định điểm tổng hợp của KH. Sau đây là thang điểm và tỷ trọng của một số chỉ tiêu của ngân hàng:

Bảng 2.5  Bảng trọng số áp dụng cho các tiêu chí phi tài chính

Kết luận:

Mô hình của ngân hàng Agribank cũng chấm điểm tín dụng dựa trên cả điểm tài chính và phi tài chính. Các chỉ tiêu được tính toán và dựa trên thang điểm có sẵn để cán bộ tín dụng chấm điểm, sau đó dựa trên các trọng số có sẵn chúng ta sẽ tín toán được tổng điểm xếp hạng của KH. Ta thấy mô hình của ngân hàng Agribank còn nhiều bất cập như các chỉ tiêu phi tài chính còn trùng lặp và chưa hợp lý. Ví dụ như :tiêu chí vốn kinh doanh, số lao động, doanh thu thuần, nộp thuế ngân sách tách ra là không hợp lý bởi nhiều ngành nghề đòi hỏi nhiều lao động nhưng ít vốn hoặc ngược lại, biểu điểm giữa các ngành nghề lĩnh vực chưa hợp lý, thiếu một số chiểu tiêu định lượng như chỉ tiêu: Mức độ bảo đảm bằng tài sản đảm bảo, chỉ tiêu đánh giá độ nhạy cảm với chính sách chính phủ, biến động kinh doanh do sự thay đổi của điều kiện tự nhiên… Khóa luận: Tổng quan về mô hình Logit tại Ngân hàng VIB

XEM THÊM NỘI DUNG TIẾP THEO TẠI ĐÂY    

===>>> Khóa luận: Thực trạng hoạt động XHTD tại Ngân hàng VIB